Ruské rizikové fondy začaly v roce 2013 aktivněji investovat a výrazně zvýšily počet transakcí. Portál Firrma.ru a poradenská společnost PwC provedly analýzu aktivit tuzemských fondů a identifikovaly nejzajímavější trendy v tomto sektoru trhu.
Vědci použili údaje poskytnuté samotnými nadacemi a informace zveřejněné v otevřených zdrojích. Hodnocení bylo sestaveno pro staré a nové fondy, které se objevily na trhu před méně než rokem.
Autoři ratingu tvrdí, že chtěli vybrat ty nejkvalitnější rizikové fondy, které vykázaly nejlepší návratnost investic (ROI) a byly aktivní v roce 2013.
Po analýze ruského trhu s rizikovým kapitálem odborníci PwC poznamenávají, že struktura trhu zůstává izolovaná a uzavřená. Správci fondů se navzájem dobře znají a pravidelně pořádají společné akce, ale v jiných oblastech podnikání jsou málo známí. V roce 2013 přilákaly inovativní startupy o 18 procent více investic, jejich objem činil 142 milionů dolarů. Současně se počet investičních transakcí zvýšil o 45 procent a činil 98. V roce 2013 se ruské rizikové fondy zaměřily na práci s portfoliovými společnostmi a na ladění interních procesů. Ukazatel transparentnosti ruského trhu je 60–70 procent a investice jsou časem nerovnoměrně rozloženy, což je typické pro rozvojové země.
Absolutním lídrem v počtu uzavřených investičních transakcí byl Runa Capital. Zástupci společnosti Runa Capital se domnívají, že expanze trhu a vysoký zájem investorů o nové projekty v Rusku jim pomohly dosáhnout těchto ukazatelů.
Mezi fondy, které fungovaly méně než rok, byl lídrem Fond rozvoje internetových iniciativ, který podpořil 34 projektů. Investiční fondy ImpulseVC a Genezis Capital, které mají ve svém portfoliu 15 a 9 projektů, vykázaly také dobrý výkon.
Výzkumníci poznamenávají, že na ruském trhu pracuje 70 rizikových fondů, z nichž 25 procent jsou novými hráči. Nové fondy mají různé příběhy a jsou vytvářeny lidmi s finančními zkušenostmi nebo IT specialisty. Model fondů rizikového kapitálu v Rusku sleduje strukturu podobných fondů ve Spojených státech. Kritéria výběru projektů a práce s týmy portfolia mají mezinárodní základ. Západní fondy však investují více než 1 milion dolarů do startupů do jediné transakce, a proto úspěšně konkurují rizikovým kapitalistům. Ruské fondy pracují více s počátečními projekty a častěji investují do startupů, které vyšly na začátku prodeje nebo testování obchodního modelu.
